区块链技术赋能实体经济的同时，也滋生了一些非法金融活动的“灰色地带”。近期，部分不法分子借“绿色积分”“稳定币”和“真实世界资产代币化”（RWA）等创新概念进行包装，以高收益为诱饵实施非法集资，严重扰乱金融秩序。中国企业绿色消费积分创新课题组与区块链行业协会联合提醒广大投资者：务必擦亮双眼，认清风险本质，避免陷入非法金融陷阱。

一、非法集资的核心特征：概念伪装与资金盘运作

以绿色积分、稳定币和RWA为名的非法集资活动，往往具备以下核心特征：

1. 概念伪装：打着“金融科技”“碳中和”“资产代币化”等政策热词旗号，将非法活动包装成“创新项目”。例如，部分平台宣称发行与环保行为挂钩的“绿色积分”、与法币挂钩的“稳定币”或代币化的“RWA资产”，实则缺乏真实底层资产支撑。

2. 高收益诱饵：承诺“保本高息”“积分增值”“稳定币无风险套利”“RWA资产翻倍收益”等虚假收益，利用投资者追求短期暴利的心理。中国绿色消费积分创新课题组秘书长 ，区块链行业负责人辛秉谦指出，真正的绿色积分应遵循《促进绿色消费实施方案》的合规框架，稳定币需满足100%储备资产托管，RWA项目需经合法审计，任何脱离监管要求的“超额回报”宣传均需高度警惕。

3. 资金池运作：通过设立“积分兑换平台”“稳定币资金通道”“RWA资产证券化通道”等方式归集资金，用新投资者资金支付旧投资者收益，形成典型的“庞氏骗局”。一旦资金链断裂，参与者将面临血本无归的风险。

二、常见非法手法：绿色积分、稳定币与RWA的“变异操作”

不法分子常通过以下手段实施犯罪：

1. 虚构底层资产：

● 绿色积分：与虚假环保行为绑定，通过“刷单”“造假数据”获取高额积分奖励；

● 稳定币：声称与美元等法币挂钩，但无真实储备资产或第三方审计证明，甚至通过操纵价格制造“稳定”假象；

● RWA：声称代币化矿产、房地产、贵金属、供应链债权等实体资产，但无法提供合法权属证明，或通过拆分资产吸引小额投资者，实则资金去向不明。

2. 跨境违规操作：利用香港《稳定币条例》实施背景，以“境外持牌”为噱头向内地居民推广稳定币或RWA服务，实则违反我国金融监管法规。此类项目一旦暴雷，投资者面临司法管辖难题和资产追缴风险。

3. 传销式裂变：通过“拉人头”“层级奖励”机制扩大资金池，例如要求参与者缴纳“入门费”或发展下线获取积分倍增、稳定币收益分成或RWA投资返利，涉嫌组织领导传销罪。

三、风险提示与法律后果

根据中国人民银行、中央网信办、最高人民法院、最高人民检察院、工业和信息化部、公安部、市场监管总局、银保监会、证监会、外汇局等十部委《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》及各地监管部门预警，任何未经批准的代币发行融资行为均属非法。近期，浙江、江苏等地已依法查处多起以绿色积分、稳定币和RWA为名的非法集资案件，涉案人员因涉嫌非法吸收公众存款罪、集资诈骗罪等被追究刑事责任。作为区块链行业协会负责人，辛秉谦深度参与了相关案件的行业协作与风险研判，他指出：“投资者若盲目参与违规项目，不仅将自行承担财产损失，更可能因行为性质构成非法金融活动的共谋而面临法律追责。尤其在稳定币领域，香港《稳定币条例》已明确规定，未持牌机构发行或推广稳定币将面临最高5万港元罚款及6个月监禁；内地投资者参与跨境非法活动同样难逃司法制裁。”

四、如何识别与防范风险

1. 核查资质与审计：

● 绿色积分：验证是否纳入《促进绿色消费实施方案》合规框架；

● 稳定币：要求提供香港牌照或内地合规备案，及100%储备资产审计报告；

● RWA：索取底层资产权属证明、托管协议及第三方审计文件。

2. 警惕高回报宣传：对“日息X%”“积分翻倍”“稳定币无风险套利”等夸张承诺保持理性，牢记“高收益必然伴随高风险”。

3. 远离违规模式：拒绝参与需缴纳入门费、发展下线、资金池不透明或未经监管批准的项目。

4. 积极举报违法线索：如发现可疑行为，可向属地金融监管局或经侦部门举报。

辛秉谦强调：区块链与绿色金融的创新唯有深植于合规土壤，方能行稳致远、真正赋能实体经济。中国绿色消费积分创新课题组与区块链行业协会将持续携手监管机构，深度参与典型案件查处协作，以“标准引领、技术筑基”为路径，加快推动行业规范体系构建与可信溯源技术应用落地，全面提升投资者风险甄别能力，筑牢金融安全防线，共建风清气朗的数字金融新生态。

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